Regulación de las criptomonedas: ¿Qué significa la ley MiCA para los proyectos de criptomonedas? – Parte II

Intercompany Solutions ha ayudado a miles de empresarios e inversores extranjeros a establecer una empresa holandesa durante los últimos años. En este sentido, hemos visto un aumento de empresarios en línea que quieren establecer su presencia en los Paises Bajos. Algunas de estas personas están involucradas en el comercio de criptomonedas, lo que no es realmente una sorpresa cuando se observa el éxito continuo de muchos criptoactivos. Si desea establecer una empresa holandesa involucrada en el comercio de criptoactivos, podemos ayudarlo en cada paso del camino. No solo constituiremos su empresa y la registraremos en la Cámara de Comercio Holandesa, sino que también podemos asegurarnos de que tenga todos los permisos necesarios para poder realizar negocios.

Como leerá en el artículo a continuación, las empresas que participan en el comercio de criptoactivos y todos los diversos servicios relacionados con el comercio de criptoactivos estarán reguladas por el Reglamento de Mercados de Criptoactivos, que también se suele abreviar como MiCA. Se trata de un marco regulatorio europeo que estará en funcionamiento en todos los estados miembros de la Unión Europea (UE). Por lo tanto, tenga en cuenta que también tendrá que cumplir con las normas y regulaciones del documento si posee una empresa de criptomonedas en uno de los estados miembros o si planea establecer una en un futuro próximo. Tenga la seguridad de que Intercompany Solutions puede ayudarle con cualquier asunto que pueda surgir como resultado de este nuevo marco regulatorio. póngase en contacto con nosotros Siempre que puedas, buscaremos juntos la solución más óptima.

Lo que ya discutimos sobre MiCA

Ya hemos publicado un artículo sobre MiCA y sus conceptos básicos, Puedes encontrar el artículo a través de este enlaceEn ese artículo, analizamos la MiCA y sus objetivos, el motivo por el que se redactó en primer lugar y los requisitos legales de la MiCA y la duración del período de transición. También analizamos los 3 requisitos principales para las empresas que ofrecen criptoactivos, las responsabilidades adicionales y las excepciones. En este artículo, le brindaremos informacion más detallada sobre la MiCA y, específicamente, sobre los proveedores de servicios de criptoactivos (CASP). También le informaremos sobre la forma de obtener un permiso, aclararemos algunas definiciones y términos, los beneficios generales de la MiCA y las formas en que se evitará el abuso del mercado.

¿Cuándo entra en vigor la MiCA?

La MiCA entró oficialmente en vigor el 30 de junio de 2023. Sin embargo, su aplicación plena no será inmediata. A continuación, encontrará algunas fechas clave que ya se han fijado.

• 30 de junio de 2024: Las reglas relativas a los emisores de Stablecoin comenzarán a aplicarse oficialmente
• 30 de diciembre de 2024: Se aplicarán todas las demás normas, incluidas las de los emisores de criptoactivos distintos de los ART/EMT, los proveedores de servicios de criptoactivos (CASP) y la prevención del abuso del mercado.

En el marco de la Ley de prevención del blanqueo de capitales, a los distintos sujetos se les aplica un período de transición de 18 meses. En los Paises Bajos, el legislador prevé ampliar el período de transición para los proveedores de servicios de banca personal registrados en el Banco Central de los Paises Bajos (DNB) en virtud de la Quinta Directiva contra el blanqueo de capitales (AMLD5). De este modo, estos proveedores de servicios de banca personal podrán seguir ofreciendo sus servicios hasta el 6 de julio de 1 a más tardar.

¿Cuáles son las criptopartes mencionadas en MiCA?

Es esencial que los emisores de tokens y los proveedores de servicios de criptomonedas comprendan las implicaciones legales de la regulación MiCA para seguir siendo competitivos en el mercado de criptomonedas. Por lo tanto, es aconsejable que investigue y conozca de memoria todas las fechas y cambios importantes. Si no cumple con estas regulaciones, es posible que tenga que lidiar con situaciones de riesgo e incluso perder todo lo que ha construido para sí mismo. Por lo tanto, asegúrese de saber qué implica MiCA y cuándo deberá realizar los cambios necesarios. A continuación, describiremos qué tipos de empresas estarán reguladas por Mica.

¿Qué empresas están reguladas por MiCA?

La MiCA se aplica tanto a las empresas con sede en la UE como a las empresas no pertenecientes a la UE que realizan actividades o prestan servicios dentro de la UE. Regula a las personas o entidades que ofrecen criptoactivos al público o buscan su admisión a negociación, así como a los proveedores de servicios de criptoactivos (CASP). Los capítulos 3 y 4 del reglamento discutirán los criterios para que las empresas sean clasificadas como proveedores de criptoactivos o CASP. La AFM (Autoridad de los Paises Bajos para los Mercados Financieros) es responsable de supervisar a los proveedores de servicios de criptoactivos. A partir del 30 de diciembre de 2024, estos proveedores de servicios deben tener una licencia de la AFM u otra autoridad supervisora ​​europea para seguir ofreciendo servicios. Este es principalmente el cambio más importante.

A partir del 30 de junio de 2025, los proveedores de servicios registrados en el Banco Central Holandes (DNB) también deberán obtener una licencia de la AFM o de otra autoridad supervisora ​​europea. Como organismo supervisor, la AFM se encarga de las solicitudes de licencia para los CASP (artículo 63 de la MiCA) y de las notificaciones de otras instituciones financieras (artículo 60 de la MiCA). Los participantes del mercado pueden comenzar a presentar solicitudes o notificaciones de licencias de CASP a la AFM a partir del 22 de abril de 2024, y la aprobación les permitirá operar a partir del 30 de diciembre de 2024.

¿Qué son los proveedores de servicios de criptoactivos (CASP)?

Si es relativamente nuevo en el comercio de criptomonedas, es posible que se pregunte qué es un CASP. Los proveedores de servicios de criptoactivos (CASP) son empresas que facilitan la gestión, el comercio o el almacenamiento de criptoactivos para los usuarios. Estos proveedores desempeñan un papel fundamental en el ecosistema de las criptomonedas al ofrecer servicios como billeteras, intercambios, servicios de pago y más. Algunos ejemplos de CASP conocidos incluyen (pero definitivamente no se limitan a):

• Blockchain.com (con sede en Luxemburgo), un proveedor de billeteras virtuales de criptomonedas que facilita alrededor de una cuarta parte de todas las transacciones globales de Bitcoin
• Bitpanda (con sede en Austria), una plataforma de cambio de divisas que permite a los usuarios comprar y vender criptoactivos, además de ofrecer servicios de pago.
• Bitstamp (con sede en Luxemburgo), una plataforma de negociación que permite a los usuarios realizar conversiones entre monedas fiduciarias y criptomonedas. También ofrece a los clientes institucionales liquidez, ejecución de órdenes y flujos de datos en tiempo real, lo que permite a los bancos, intermediarios y empresas de tecnología financiera ofrecer servicios de negociación de criptomonedas.

Este tipo de empresas están reguladas por las disposiciones de la MiCA para los CASP, que establecen los requisitos reglamentarios que deben cumplir para operar en la UE. Si usted se encuentra dentro del ámbito de aplicación de estas regulaciones, asegúrese de saber qué debe hacer para cumplir con los requisitos del marco reglamentario.

Informacion más detallada sobre los proveedores de servicios de criptoactivos

MiCA define los criptoactivos como "una representación digital de un valor o un derecho que puede transferirse y almacenarse electrónicamente, utilizando tecnología de registro distribuido (DLT) o tecnología similar".

Un servicio de criptoactivos se refiere a los siguientes servicios y actividades relacionados con criptoactivos:

1. Custodia y gestión de criptoactivos por cuenta de clientes
2. Operar una plataforma de comercio de criptoactivos
3. Intercambio de criptoactivos por fondos
4. Intercambio de criptoactivos por otros criptoactivos
5. Ejecución de órdenes de criptoactivos en nombre de los clientes
6. Colocación de criptoactivos
7. Recibir y transmitir órdenes de criptoactivos en nombre de los clientes
8. Asesoramiento sobre criptoactivos
9. Proporcionar gestión de cartera para criptoactivos
10. Prestación de servicios de transferencia de criptoactivos en nombre de clientes

Una persona no puede proporcionar servicios de criptoactivos dentro de la Unión Europea a menos que:

1. Es una persona jurídica u otra empresa autorizada como proveedor de servicios de criptoactivos de conformidad con el artículo 63, o
2. ¿Es una entidad de crédito, un depositario central de valores, una empresa de inversión, un operador de mercado, una entidad de dinero electrónico, una sociedad de gestión de OICVM o un GFIA autorizado a prestar servicios de criptoactivos de conformidad con el artículo 60?

Para cualquier pregunta relacionada con la supervisión de productos y servicios criptográficos, puede comunicarse con el AFM o contacte a Intercompany Solutions para asesoramiento personalizado.

Descripción general del procedimiento de autorización para los CASP

Los proveedores de servicios de criptoactivos (CASP) desempeñan un papel crucial en el sector de las criptomonedas al ofrecer servicios como la custodia de activos digitales, la operación de plataformas de comercio de criptomonedas, la prestación de servicios de transferencia y la prestación de asesoramiento en materia de inversiones o gestión de patrimonio en productos basados ​​en blockchain. Básicamente, ofrecen una variedad de servicios relacionados con las criptomonedas. Debido al papel fundamental que desempeñan, los CASP se consideran los "guardianes" de los mercados de criptomonedas. En virtud de la MiCA, los CASP deben obtener una licencia para operar legalmente dentro de la Unión Europea. Para obtener esta licencia, los CASP deben cumplir los siguientes criterios clave:

1. Criterios relativos a su condición de entidad jurídica. Los CASP deben estar registrados como una entidad jurídica con oficinas en al menos un Estado miembro de la UE. Este es también uno de los principales requisitos mencionados en MiCA para todas las empresas relacionadas con las criptomonedas. Como mencionamos en el primer artículo sobre MiCA.
2. Requisitos de la solicitud. Los CASP deben presentar una solicitud que demuestre:

Capital suficiente

Comprobante de recursos financieros adecuados.

Buen gobierno

Acuerdos que eviten la manipulación y el abuso del mercado.

Sistemas de control interno

Sistemas para garantizar que los servicios se presten de manera que se prioricen los intereses del cliente.

Una vez que obtengan la licencia, los CASP se beneficiarán de derechos de pasaporte, lo que significa que su licencia es válida en toda la UE, lo que les permite ofrecer servicios en todos los Estados miembros de la UE sin necesidad de aprobaciones adicionales. Esto garantiza que los CASP puedan operar de manera más eficiente y consistente en toda la Unión Europea. Y protege al consumidor de personas que podrían querer robarle su dinero, una de las principales razones por las que se creó MiCA en primer lugar. A continuación, describiremos los tres requisitos en detalle, para su conveniencia.

Requisitos de capital para los CASP según MiCA

Un cambio significativo introducido por la MiCA es la implementación de requisitos financieros prudenciales para los proveedores de servicios de criptoactivos (CASP, por sus siglas en inglés). Estos requisitos están diseñados para garantizar que los CASP mantengan suficiente capital para absorber posibles pérdidas, mejorando la protección de los inversores y la estabilidad financiera. Los requisitos de capital para los CASP están definidos por las autoridades nacionales competentes (NCA, por sus siglas en inglés) e incluyen lo siguiente:

Capital mínimo

Los CASP deben contar con un importe mínimo de capital, que puede oscilar entre 50,000 y 150,000 euros en función del tipo de servicio prestado, tal y como se detalla en el Anexo IV

Cálculo basado en costos operativos

Alternativamente, los CASP deben mantener un capital igual a una cuarta parte de sus costos operativos fijos del año anterior (por ejemplo, alquileres de oficinas, salarios del personal), lo que sea mayor.

Los CASP también deben asegurarse de que su propio capital esté separado de los activos de los inversores y cumpla con normas específicas. Este capital puede incluir lo siguiente:

• Capital de nivel 1 de capital ordinario, como capital social y préstamos subordinados
• Pólizas de seguro, por ejemplo, que cubran riesgos como pérdida de documentos, declaraciones erróneas, errores, incumplimiento de obligaciones y negligencia en la protección de fondos de criptoactivos.

El objetivo de estas medidas es proteger a los inversores y garantizar la estabilidad del sistema financiero, especialmente durante las crisis económicas. Al exigir que los CASP tengan capital suficiente, las regulaciones garantizan que estas entidades puedan absorber las pérdidas operativas y seguir satisfaciendo los retiros de los inversores, incluso en condiciones de mercado difíciles.

Requisitos organizativos para los CASP según MiCA

Además de tener que contar con una cierta cantidad de reservas de capital, los CASP deben cumplir con estándares organizacionales para garantizar una gobernanza sólida y la protección de los inversores. Esto brinda a los compradores e inversores la confianza y el profesionalismo que tanto necesitan. Estos requisitos incluyen:

1. Designación de un órgano administrativo

Los CASP deben designar un órgano administrativo con la integridad, la cualificación profesional y la experiencia suficientes para llevar a cabo sus tareas de manera eficaz. Esto garantiza una gestión y supervisión competentes de la empresa.

2. Integridad de los accionistas

Los accionistas que posean participaciones calificadas deben demostrar que gozan de buena reputación y que no tienen antecedentes de delitos financieros, como lavado de dinero o financiamiento del terrorismo. Esto garantiza que quienes tienen un control significativo sobre los CASP sean confiables y cumplan con las regulaciones financieras.

3. Plan de negocios continuo

Los CASP deben establecer un plan de continuidad de las operaciones para salvaguardar la continuidad de los servicios en caso de interrupciones externas. Este plan debe garantizar que existan sistemas y procedimientos para mantener la confidencialidad de la informacion sensible, incluso en los peores escenarios.

4. Mantenimiento de registros

Los CASP deben mantener registros detallados de todos los pedidos y transacciones. Estos registros deben estar fácilmente disponibles para las Autoridades Nacionales Competentes (ANC), lo que les permite monitorear y supervisar las operaciones del proveedor de manera efectiva.

5. Detección de abuso de mercado

Los CASP deben implementar medidas para monitorear y detectar casos de abuso de mercado por parte de los clientes. Esto puede incluir lo siguiente:

• Promover la comprensión de lo que constituye la manipulación y el abuso del mercado mediante la implementación de políticas educativas
• Implementar herramientas automatizadas que se enmarquen en el ámbito de los sistemas de vigilancia del mercado para rastrear patrones comerciales anormales, como movimientos de precios y anomalías en el volumen de transacciones. Estos sistemas deben ajustarse para tener en cuenta la volatilidad específica de los mercados de criptomonedas a fin de garantizar un monitoreo práctico y preciso.

Estos estándares organizacionales están diseñados para promover la transparencia, la responsabilidad y la integridad en el sector de servicios de criptoactivos, mejorando tanto la estabilidad del mercado como la confianza de los inversores, lo que hará que el mercado sea más confiable y seguro.

Requisitos de control interno para los CASP según MiCA

Como parte de su función como "guardianes" del mercado de criptomonedas, los proveedores de servicios de criptoactivos (CASP) deben implementar controles internos sólidos para proteger tanto la integridad del sistema financiero como los intereses de sus clientes. La MiCA describe varios requisitos para los sistemas de control interno:

1. Protección de datos y prevención del abuso del mercado

Los CASP deben contar con sistemas de control interno que puedan detectar y prevenir el uso indebido de informacion sensible de los clientes, en particular la relacionada con las órdenes de pago automáticas. Esto es esencial para evitar el abuso o la manipulación del mercado por parte de cualquier persona con acceso a datos sensibles, incluidos los empleados.

2. Gestión de conflictos de intereses

Los CASP deben tomar medidas para garantizar que no haya conflictos de intereses entre:

• Accionistas, directivos y personal
• Diferentes clientes. Esto requiere el establecimiento de políticas y procedimientos para gestionar y evitar cualquier situación en la que los intereses personales de un individuo entren en conflicto con sus deberes profesionales.

3. Comité de supervisión y canales de denuncia

Los CASP deben establecer un comité de supervisión designado responsable de monitorear los conflictos de intereses y garantizar el cumplimiento de las normas de MiCA. Además, deben proporcionar canales internos que permitan a los empleados y otras partes interesadas denunciar problemas de forma anónima, facilitando la denuncia sin temor a represalias.

4. Procedimientos de tramitación de quejas

Los CASP deben establecer y mantener procedimientos claros de tramitación de reclamaciones a los que los clientes puedan acceder sin coste alguno. Estos procedimientos deben garantizar que las disputas de los clientes se resuelvan internamente y de manera eficaz, reduciendo la necesidad de intervención judicial.

5. Comunicaciones claras y precisas

Todas las comunicaciones al público, en particular las relativas a los riesgos asociados a la compra de criptoactivos, deben ser claras, precisas y no engañosas. Esto incluye:

• Advertencias de riesgo: La informacion debe describir explícitamente los riesgos que implica operar con criptoactivos.
• Transparencia de precios: Los CASP también deben publicar sus políticas de precios en sus sitios web, detallando los costos fijos y cómo se calculan los costos variables, asegurando que los inversores estén completamente informados sobre cualquier tarifa.

Al aplicar estas medidas de control interno, MiCA pretende garantizar que los CASP actúen de manera responsable, protejan los intereses de los consumidores y mantengan la estabilidad general del mercado de criptomonedas. Esto creará una base más amplia de confianza entre los inversores y los compradores, enriquecerá el mercado y proporcionará una base estable para el comercio.

Solicitar un permiso para ofrecer servicios de criptomonedas en los Paises Bajos

Se insta a las partes que deseen ofrecer servicios de criptomonedas en los Paises Bajos a solicitar una licencia a la AFM (Autoridad de los Paises Bajos para los Mercados Financieros), en lugar de solicitar el registro en el DNB (Banco Nacional Holandes). Este cambio tiene como objetivo evitar la duplicación de trabajo y costos para todas las partes involucradas. Asegúrese de presentar su solicitud a tiempo; de lo contrario, corre el riesgo de quedar en una posición en la que no pueda hacer negocios (temporalmente). Algunos puntos clave a tener en cuenta son los siguientes:

1. Es aconsejable presentar la solicitud a tiempo. Se recomienda encarecidamente a las partes interesadas en criptomonedas que envíen sus solicitudes de licencia con bastante antelación. El tiempo de procesamiento de una solicitud de permiso suele ser de al menos 5 meses. Para garantizar que no haya demoras ni complicaciones, es fundamental presentar la solicitud con anticipación.
2. Tenga en cuenta el riesgo de duplicación si se registra en el DNB. Si los partidos solicitan por error el registro en el DNB después de mediados de 2024, corren el riesgo de incurrir en costos de procesamiento sin recibir el registro en 2024.
3. Tenga en cuenta la fecha límite absoluta para el cumplimiento. Después del 30 de diciembre de 2024 (y el 30 de junio de 2025, para determinados servicios), las partes criptográficas deben tener la licencia correcta. El incumplimiento de esta obligación puede dar lugar a que la AFM imponga sanciones, como órdenes sujetas a una sanción o multas.

En resumen, es esencial que los proveedores de servicios de criptomonedas soliciten una licencia ante la AFM a tiempo para evitar problemas regulatorios y sanciones.

¿Qué criptoactivos están excluidos de MiCA?

La MiCA se creó para regular los criptoactivos que antes no estaban supervisados. Sin embargo, determinados criptoactivos ya regulados por las leyes financieras existentes están excluidos del marco de la MiCA:

1. Instrumentos financieros
2. Dinero electrónico
3. Activos de almacén
4. Depósitos estructurados
5. Titulizaciones

Estos activos ya están cubiertos por otros marcos regulatorios. Sin embargo, hay una excepción: si un token califica como dinero electrónico y como token de dinero electrónico, seguirá estando sujeto a las regulaciones de MiCA.

Definiciones clave que se utilizan en MiCA

Al igual que cualquier marco normativo europeo, MiCA contiene algunas definiciones clave que se aplican a todo el mercado. Es conveniente mantenerse informado sobre estos conceptos, para saber en todo momento a qué se enfrenta y qué esperar. Las definiciones clave que se utilizan en MiCA son las siguientes:

1. Cripto-activo
   "Una representación digital de un valor o derecho que puede transferirse y almacenarse electrónicamente, utilizando tecnología de registro distribuido o tecnología similar".
2. Token referenciado a activos (ART)
   "Un tipo de criptoactivo que no es un token de dinero electrónico y que busca mantener un valor estable haciendo referencia a otro valor o derecho o una combinación de ellos, incluidas una o más monedas oficiales".
3. Token de A-Money (MT)
   "Un tipo de criptoactivo que busca mantener un valor estable haciendo referencia al valor de una moneda oficial".
4. Publisher
   "La persona física o jurídica u otra empresa que emite los criptoactivos".
5. Oferta al público
   "Una comunicación dirigida a particulares, en cualquier forma y por cualquier medio, que proporcione informacion suficiente sobre los términos de la oferta y los criptoactivos ofrecidos para permitir a los posibles titulares decidir si compran o no los criptoactivos".
6. Proveedor de servicios de criptoactivos
   "La entidad jurídica u otra empresa cuya actividad o negocio consiste en la prestación profesional de uno o más servicios de criptoactivos a clientes, y que está autorizada a proporcionar servicios de criptoactivos de conformidad con el requisito de licencia para CASP".
7. Token de utilidad
   "Un tipo de criptoactivo que solo está destinado a proporcionar acceso a un bien o servicio ofrecido por su emisor".

Categorías de tokens según MiCA

Existen varias categorías de tokens en MiCA. Para su informacion, hemos proporcionado las tres categorías principales de tokens en la cadena de bloques. A continuación, explicamos cómo encajan estos tokens en el marco de MiCA:

1. Tokens de utilidad
   Los tokens de utilidad son criptoactivos que otorgan a su titular acceso o derecho a utilizar una plataforma, sus bienes o servicios. Estos tokens están regulados principalmente por la MiCA para criptoactivos que no son monedas estables.
2. Tokens de pago
   Los tokens de pago, también conocidos como stablecoins, se utilizan para realizar pagos. Debido a su finalidad, es esencial que estos tokens mantengan un valor estable. MiCA divide las stablecoins en dos categorías: tokens referenciados a activos (ART) y tokens de dinero electrónico (EMT).
3. Fichas de seguridad
   Los tokens de seguridad son tokens que legalmente califican como valores o instrumentos financieros, como acciones, bonos o derivados. Estos tokens ya están regulados como instrumentos financieros, por lo que no están sujetos a la MiCA.

¿Cuáles son los beneficios de MiCA?

En general, cuando el gobierno (ya sea nacional o supranacional) crea nuevas directrices y normas, el objetivo principal es la protección frente a la delincuencia y la actividad delictiva y proporcionar una base sólida para cualquier actividad que se mencione en el marco regulatorio. También es objetivo del nuevo marco regulatorio proporcionar beneficios a todas las partes involucradas en el comercio, como la fiabilidad y la estabilidad. En este sentido, MiCA ofrece beneficios tanto para los proveedores como para los usuarios y las autoridades:

1. Para proveedores:

• Los proveedores dedicarán menos tiempo a investigar las diferentes normas de cada Estado miembro
• Los proveedores solo necesitan una autorización para toda la UE
• Existe igualdad de condiciones para todos los proveedores en toda la UE, sin ventajas para regulaciones más fáciles o más baratas en Estados miembros específicos.

2. Para inversores:

• MiCA ayuda a proteger a los inversores mediante la implementación de normas para prevenir el abuso del mercado, como estafas y esquemas de "bombeo y descarga"
• Los inversores también están mejor protegidos mediante requisitos de informacion para los proveedores, lo que garantiza la transparencia.

3. Para los reguladores nacionales:

• Los reguladores se benefician porque una licencia MiCA es válida en toda la UE, por lo que los Estados miembros no necesitan evaluar a cada empresa individualmente.

Prevención del abuso del mercado en relación con los criptoactivos

La MiCA incluye disposiciones para prevenir el abuso de mercado en la negociación de criptoactivos en plataformas de negociación o en espera de admisión. Esto ayudará a proteger a los inversores y compradores de los estafadores, por ejemplo. Pero las disposiciones también tienen como objetivo la prevención del abuso a nivel interno. El reglamento identifica cuatro tipos principales de abuso de mercado:

• operaciones con informacion privilegiada
• Manipulación de mercado
• Divulgación de informacion privilegiada
• Divulgación ilícita de informacion privilegiada

Las infracciones de estas prohibiciones pueden dar lugar a sanciones por parte de las autoridades reguladoras. En el caso de las personas jurídicas, la multa puede alcanzar hasta 15 millones de euros o el 15 % de la facturación anual. En el caso de las personas físicas, las multas pueden llegar hasta los 5 millones de euros.

Sanciones en relación con el abuso de mercado

Los marcos de abuso de mercado para los instrumentos financieros y los criptoactivos difieren: la MiCA se centra en las sanciones administrativas mínimas y la MAR se complementa con sanciones penales en virtud de la Directiva sobre abuso de mercado (CSMAD). Aquí es importante señalar que, a diferencia de la MiCA, la MAR forma parte de una serie de actos legislativos, uno de los cuales, la Directiva sobre abuso de mercado (CSMAD), todavía está en vigor. Como sugiere el nombre, la CSMAD instaba a los Estados miembros a establecer un marco estándar de sanciones penales para el abuso de mercado. Esto se complementó posteriormente con definiciones detalladas de infracciones y sanciones administrativas introducidas por la MAR. La MiCA, por otro lado, no excluye el derecho de los Estados miembros a establecer sanciones penales, sino que simplemente impone una lista de las sanciones administrativas mínimas que deben estar a disposición de las autoridades competentes. Si bien la MiCA estandariza las sanciones administrativas en toda la UE, permite a los Estados miembros individuales aplicar sanciones penales a su discreción. Las sanciones administrativas de la MiCA incluyen:

• Órdenes de devolución de beneficios obtenidos o pérdidas evitadas debido a infracciones
• Suspensión o revocación de licencias CASP
• Prohibiciones temporales o permanentes para los directivos responsables de infracciones
• Multas máximas de al menos 5 millones de euros para personas físicas y de hasta 15 millones de euros o el 15% de la facturación anual para personas jurídicas

Los Estados miembros también pueden facultar a las autoridades locales para superar estas sanciones de base, proporcionando flexibilidad para una aplicación más estricta.

Estructura de supervisión de la MiCA y perspectivas futuras

En el marco de la MiCA, la supervisión europea de los criptoactivos está a cargo de la Autoridad Bancaria Europea (ABE) y la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), que supervisan a las autoridades nacionales, como la Autoridad de los Mercados Financieros de los Paises Bajos (AFM) y el Banco Central Holandes (DNB). La AFM se encarga de las solicitudes de licencia para los proveedores de servicios de criptoactivos (CASP), mientras que el DNB supervisa a los emisores de tokens referenciados a activos (ART) y tokens de dinero electrónico (EMT). La ABE y la ESMA garantizan que estos organismos nacionales mantengan estándares consistentes en toda la UE.

El futuro de la criptorregulación según MiCA

La MiCA tiene como objetivo aumentar la protección y la transparencia de los inversores, lo que debería ayudar a generar confianza pública en los criptoactivos. Si bien este marco puede generar barreras para nuevos proyectos, se espera que los mayores requisitos de transparencia y responsabilidad civil fomenten un entorno criptográfico más confiable y estable tanto para los consumidores como para los inversores institucionales.

¿Cómo iniciar una empresa de criptomonedas holandesa?

Si está interesado en ofrecer un nuevo token al mundo, o tal vez ofrecer servicios relacionados con el comercio de criptomonedas, debe considerar cuidadosamente la ubicación de su empresa. De hecho, es posible iniciar un negocio en línea desde literalmente cualquier parte del mundo, pero algunas ubicaciones pueden brindarle un impulso adicional para comenzar su empresa de manera profesional. Los Paises Bajos son un lugar fantástico para cualquier negocio, debido a su ubicación estratégica, su espíritu altamente innovador y su ambiente acogedor hacia los empresarios extranjeros. El país aparece constantemente en las primeras posiciones de muchos índices comerciales de renombre internacional. Muchas otras multinacionales ya han establecido sedes o filiales aquí, como Google, Panasonic y Nike, por nombrar solo algunas.

Tenga en cuenta que si establece su negocio aquí, también estará sujeto al ámbito de aplicación de la MiCA. Sin embargo, si planea realizar negocios legalmente, esto no debería representar ningún problema. Después de todo, estas regulaciones se crearon para protegerlo a usted y a todas las demás partes involucradas. Intercompany Solutions Podemos guiarlo a través de todo el proceso de establecimiento de una empresa y de solicitud de los permisos que pueda necesitar. Todo lo que necesitamos de usted son algunos documentos generales, como los siguientes:

• Una forma válida de identificación
• Los nombres completos y direcciones de todos los (futuros) accionistas
• Una dirección de registro holandesa válida para su empresa
• Un nombre de empresa preferido
• Posiblemente un poder notarial, si desea que establezcamos su empresa de forma remota.
• Todos los documentos necesarios para solicitar un permiso en la AFM

Una vez que recibamos todos los documentos, los revisaremos y le informaremos si aún falta algo. Si tenemos todo lo que necesitamos, concertaremos una cita con un notario para constituir su empresa en los Paises Bajos. En este punto, también tendrá que depositar el capital social. Una vez que todo esto esté hecho y solucionado, registraremos su empresa en el Registro Mercantil holandés y usted recibirá su número de registro y de IVA. Puede comenzar con sus actividades comerciales casi de inmediato. Este proceso debería llevar solo unos días hábiles, por lo que no tendrá que esperar mucho.

Los servicios que podemos ofrecerle

Intercompany Solutions ha ayudado a cientos de empresarios extranjeros de más de 50 nacionalidades diferentes. Nuestros clientes van desde pequeñas empresas unipersonales hasta corporaciones multinacionales, pasando por todo tipo de empresas. Nuestros procesos están dirigidos a empresarios extranjeros y, como tal, conocemos las formas más prácticas de ayudar con el registro de su empresa. Podemos ayudarle con el paquete completo de registro de empresas en los Paises Bajos:

• Establecimiento de la compañía en los Paises Bajos
• Apertura de una cuenta bancaria local
• Solicitud de número de IVA o EORI
• Solicitud de diversos permisos
• Solicitud de visa o permiso de creación de una empresa
• Asistencia para la puesta en marcha
• Servicios financieros
• Servicios administrativos
• Servicios secretariales
• Asistencia legal
• Servicios fiscales y financieros
• Medios
• Asesoramiento empresarial general

Mejoramos constantemente nuestros estándares de calidad para ofrecer continuamente servicios impecables. 

Intercompany Solutions Le ayuda a configurar su negocio de criptomonedas holandés 

Con muchos años de experiencia profesional en el campo de la creación de empresas en los Paises Bajos, tenemos lo necesario para crear una empresa potencialmente exitosa para usted en un plazo de tiempo muy breve. Tenga en cuenta que el procedimiento puede demorar un poco más si también necesita permisos. Si ya sabe lo que quiere y sabe qué permisos necesita, le recomendamos encarecidamente que póngase en contacto con nosotros.. A continuación, podemos iniciar el procedimiento de solicitud de permisos antes de establecer su empresa holandesa. Si aún no está seguro de qué servicios y permisos necesitará, no dude en ponerse en contacto con nosotros en cualquier momento para obtener más informacion y asesoramiento personalizado. Siempre haremos todo lo posible para ayudarle de la mejor manera posible.

Fuentes:

https://eur-lex.europa.eu/legal-content/NL/TXT/HTML/?uri=CELEX:52020PC0593

https://www.afm.nl/nl-nl/sector/themas/digitalisering/micar

https://watsonlaw.nl/expertises/crypto/mica/

https://watsonlaw.nl/en/mica-introduction-to-the-markets-in-crypto-assets-regulation/